【MJ讀數字｜公司賺錢，為什麼帳上還是沒現金？】

上半年結束後，很多學長姊會開始看損益表。
營收增加、毛利不差，帳上也有獲利，心裡自然會比較放心。

但有時候，財務或會計卻提醒：
「老闆，這個月現金比較緊。」
「有幾筆款項還沒收進來。」
「庫存壓了不少錢。」
「下個月還有一筆設備款要付。」

這時候很多老闆會想：
奇怪，公司帳面上明明有賺錢，為什麼還是沒現金？

MJ 老師在課堂上經常提醒大家：
有利潤，不代表有現金。

損益表告訴我們，公司在一段時間裡有沒有賺錢(僅供參考)；
現金流量表告訴我們，錢有沒有真的進來、出去，最後留下多少。
這兩件事相關，但不一樣。

第一個要問的是：賺到的錢，有沒有真的收進來？
很多公司損益表上有收入，但現金還在客戶那邊，變成應收帳款。
如果應收帳款越來越高，代表公司做了很多生意，卻還沒有把錢收回來。帳面上是在賺錢，實際上是在替客戶墊款。

第二個要問的是：現金是不是被庫存卡住了？
庫存放在倉庫裡，看起來是資產，但它不能直接拿來發薪水、繳稅、付租金。
特別是製造業、食品業、通路業、零售業來說，庫存如果週轉太慢(翻桌率低)，還可能面臨過期、跌價、滯銷、報廢。最後不只是現金被卡住，連毛利都會被吃掉。

第三個要問的是：公司是不是把現金花在擴張上？
有些公司上半年有賺錢，但帳上沒現金，不一定是經營不好，而是把錢拿去買設備、開新店、招募團隊、建系統、做品牌。

這些投資不一定錯，但老闆要問清楚：
這筆錢什麼時候會回來？
下半年現金流撐不撐得住？
如果回收比預期慢，公司有沒有安全水位？

成長需要資源，策略需要現金。
沒有現金，再好的策略也推不動。

所以，各位學長姊在盤點上半年成果時，不要只問：
「公司有沒有賺錢？」

還要問三個問題：

1. 賺到的錢，有沒有真的收進來？
2. 現金有沒有被應收帳款和庫存卡住？
3. 下半年的策略，公司現金流撐不撐得住？

數字力學的是財務報表，真正要練的是經營判斷。
損益表讓我們看到經營成果，現金流量表讓我們看到安全感。

有些公司很會賺錢，但因為收款太慢、庫存太重、擴張太快，最後每天都在追現金。
有些公司營收沒有暴衝，但收款穩、庫存健康、費用有紀律、現金水位充足，遇到景氣變化時，反而更有底氣。
公司經營，不只要會衝，也要有能力穩。


上半年結束後，成熟的復盤，不只是看公司賺了多少錢，而是看公司留下多少現金，以及這些現金能不能支持下半年的策略。

所以請各位學長姊閱讀上半年的報表時，心中要問自己：
我的公司是真的賺到錢，還是只是帳面上看起來有賺錢？

因為真正好的經營，不只是在損益表上留下利潤，更是在關鍵時刻，手上有足夠的現金，可以選擇、可以調整，也可以繼續前進。

給學長姊的 3 個行動建議

第一【雙表合一】 請把上半年的「損益表」和「現金流量表」放在一起看。
不要只看帳上有沒有獲利，也要看營業活動現金流是不是正值、是否健康。

第二，【檢視資產的健康度 】 請檢查應收帳款和庫存有沒有異常增加。
如果營收成長，但應收帳款和庫存也快速增加，代表公司的現金可能被卡住了。

第三，【兵馬未動，糧草先行】 請在規劃下半年策略前，先確認現金水位。
不論是擴編、投資設備、增加行銷預算或開發新市場，都要先問：這筆投入會吃掉多少現金？多久回收？最壞情況下公司撐不撐得住？

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