中區50嵐集團國際部KOI商學院 顧問 曾荃鈺

不懂財報的人，在用感覺過日子。MJ 老師「超級數字力」教我的 3 個科學化判斷
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我身邊很多年輕的運動員、剛開課的講師、剛上任的 NPO 主管、甚至在大公司當中層主管的朋友，提到「財報」兩個字，反應跟我都一樣——
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「那是會計在看的吧？」
「我又不是老闆，看財報幹嘛？」
「老闆只要我把自己的事情做好就好。」
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我過去也這樣想。
而且因非財會科技背景，一直覺得自己不夠專業或是沒有資格提出質疑。
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直到我終於去上了 MJ（林明樟）老師的「超級數字力」課程(大概觀望了3年吧才報名~~~我真傻!!!)
兩天下來我才發現，不懂財報又到處聽名牌買公司股票的人，其實就像是閉著眼睛開車，一直在用感覺過日子。
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MJ 老師是位連續創業家，也是經歷過兩次破產的創業者。
他從破產中爬起來之後，花了20多年讀財報、教財報，把複雜的會計準則翻譯成「一個 18 歲的高中生也能懂的生活常識」。他的課程「超級數字力」在華人圈已經開了超過200多期公開班課程，上過課的學員也有好幾萬人。
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這堂課的核心主張只有一句話——
「要用生活常識真的看懂財報，不要只用會計語言看財報。」
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MJ 老師說：「個人理財、家庭財務、企業經營，80% 的邏輯都是相通的。」
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所以你只要看懂了一家公司的報表，你就看懂了如何經營你的人生、你的家庭、你的工作。只要你真心希望避開財務上的坑，且還沒認真看過一次財報——你就該來感受一次。
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因為內容太精采，只有親自上課才能感受到，但有3個給我強烈衝擊的觀念，紀錄整理也分享給大家：
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▌𝟭｜損益表：僅供參考
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MJ 老師第一天上午就給全班一記耳光。
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他給我們看兩家公司的前三個月損益：
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A 公司：虧 2000 萬 → 賺 2000 萬 → 賺 8000 萬（漸入佳境）
B 公司：虧 1.5 億 → 虧 7500 萬 → 虧 1500 萬（一直在燒錢）
「你要投資 A 還是 B？」
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全場幾乎都選 A。
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MJ 老師笑了一下：「選 A 的，恭喜你，明天會看到它破產。」
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因為損益表用的是「應計基礎」——有推估成分。帳面賺錢可能是應收帳款收不回來、貨送了被倒帳；帳面虧損的公司，反而可能手握大量現金。
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MJ 老師把這個現象叫做「黑字倒閉」——倒閉那天，損益表帳面還是賺錢的。也因此老師反覆強調，三張表一定要一起看才行。
這不禁讓我反思：
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「我今年的帳面，跟你實際口袋裡能動用的資源，差距多大？」
「我接下的那些案子，真正能讓你『長出新東西』的有幾個？剩下的，是不是只是重複你已經會的事，換個地方講一次？」
這些啟發，真的不僅是學習到財務知識，也是對人生自我盤點的關鍵思考。
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▌𝟮｜現金流量表：比氣長
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換一張表，MJ 老師在投影片上強調一個關鍵數字：25%。
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「好公司手上的現金與約當現金，最好佔總資產的 25%，最少最少也不能低於 10%。」
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直接來看全球財報：蘋果、台積電、微軟、鴻海、GOOGLE——這些財務體質最頂尖的公司，帳上永遠躺著龐大的現金。
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很多人都嘲笑他們保守得像笨蛋，這筆閒錢，轉投資短短幾年內就可以翻倍賺，幹嘛不多賺。但 2008 年金融海嘯、2020 年新冠疫情那種「天塌下來」的時刻，這些「笨蛋」反而能滿手現金去撿便宜，反而成為世界頂尖的頭部企業。
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MJ 老師這句金句，我寫在筆記本的第一頁：
「現金為王，比氣長。」
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套用在我們每個人身上——你的「人生現金流」，不是你上個月賺了多少。
是當明天收入突然全部中斷，你還能撐多久。
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運動員的現金流，就是你在突然受傷、被換下主力、或退役那天，還能靠什麼撐過 6 個月到 2 年？
講師的現金流，是當有一個月到半年沒課(例如疫情)、或產業突然轉向(不需要內部講師)，你的生活會不會崩，房貸還能還上嗎？。
NPO 主管的現金流是，當沒有任何一筆新捐款進來，你的協會還能撐幾個月？
中層主管的現金流是，如果明天公司裁員，你能多快找到新的收入來源？你平時有跟業界持續走動跟了解自己在業界的價碼嗎？
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氣長的人不一定走得最快。但一定走得最遠。
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▌𝟯｜毛利率是你的護城河
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MJ 老師說，看一家公司要不要投資，先問：「這是不是一門好生意？」
答案就在毛利率。(當然還要往下細看，還有12345老師上課有教！)
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毛利率高的公司（像大立光 50-60%、貴州茅台 90% 以上），代表它有「非它不可」的競爭力。能抗降價、能抗通膨、能抗成本上漲。
毛利率低的公司（像過去的瑞幸咖啡 6%），連付餐飲業的房租水電33%都不夠，卻還在打價格戰，財報就顯得怪怪的。很可能這根本不是在做生意，它是在玩資本遊戲。
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這個邏輯翻到個人身上，特別扎人——
你的毛利率，就是你的不可取代性。
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當運動員：你是「任何一個體能好的人都能取代」，還是「只有你能做出那個動作」？會不會更年輕的選手出來你就被取代了？你的優勢有幾年呢？
當講師：你的課能賣到比同業貴 2-3 倍嗎？
當NPO 主管：你的協會有別人做不到的獨特價值嗎？還是全台灣 100 多個NPO組織都在搶同一批捐款？
當中層主管：哪件事是「沒有你公司就卡住」？你在企業的關鍵路徑(要徑)上嗎？
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我自己被MJ老師上課的提醒跟他如何讓團隊檢視自己的 6 大決策問句(寫在上一篇)，深深震撼，在筆記本上寫下：沒有毛利的忙碌，是最貴的自我感動。
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或許我們都應該問問自己：
第一，你去年的帳面，到底是賺了錢，還是賺了個寂寞？
第二，如果明天你的收入突然中斷，你手上的「保命存款」能撐幾個月？
第三，你現在最值錢的那個能力——三年後，它會更值錢，還是更便宜？
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白紙黑字的數字好透明，課程內容有大量的操作練習
我才有一種很深的看見跟發現，發現我們不是不懂財務，只是從來沒有把自己當成一家公司，好好認真經營過。
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MJ 老師講台上講的那些血淋淋的教訓跟道理
現金為王(保留25%現金流水位)、毛利是護城河、專注本業(刪除看不懂的機會)、比氣長(慢慢變富)等，這些觀念，100 年前重要，100 年後依然重要，只是我們都太晚被教。
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願你從今天開始，試著用數字跟財務的眼光看世界，用誠實的態度過日子。
願你在自己的人生公司裡，成為那個懂財報、會經營、能比氣長的人。
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